BBVA

Buscando ideas de inversión en nuestra labor de asesoramiento financiero habitual, hoy nos fijamos en BBVA como opción a medio y largo plazo.

Logo BBVA

La serie se apoya en este momento en su directriz tendencial de medio plazo (línea verde) e intentando consolidar al cierre semanal la zona 8,40.

BBVA diario vía Juan José Berrocal
BBVA diario vía Juan José Berrocal

La operación nos solicita un stop en zona 7,90 con pérdida de nivel en gráfico diario.

En el corto plazo, también ha dado en gráfico horario signos de intentar girar durante la sesión de hoy, jueves 30 de Octubre. Veremos si confirma !!!

BBVA horario en gráfico con velas Heikin Ashi
BBVA horario en gráfico con velas Heikin Ashi

Anuncios

Trading Room 2012

Ayer se cerraron las jornadas del Trading Room 2012 y estas son mismas sensaciones captadas a pie de stand de GVC Gaesco.

Hay muchos, muchísimos clientes interesados por sus inversiones, por aprender a mejorar y por encontrar quién les ofrezca un buen acceso o plataforma a los mercados. Durante las 2 jornadas, el Palacio de Congresos y Exposiciones de Madrid registró lleno hasta la bandera para escuchar y tomar nota de las distintas conferencias que se ofrecieron. El evento ha recibido visitas desde todos los rincones de nuestro país.

Aparte de los ponentes habituales, Antonio Saez del Castillo, Jose Luis Cava y Eduardo Bolinches que tienen su público y que por supuesto llenaron la sala, me quedo con las conferencias de Gerardo Ortega y Joan Cabrero sobre CFD´s utilizados bien en tendencia o bien en day trading, así como las ideas de Rubén Vilela.

La idea que ha predominado estas jornadas es que hay que enfrentarse al mercado con las mejores armas posibles para diversificar y controlar nuestro riesgo, que hay que mirar de una vez por todas fuera de las fronteras de nuestro país y que el universo de inversión no se puede acabar en Teléfonica, Iberdrola o BBVA por poner solo algunas, si no que RBS, AXA o Samsung pueden ser tan buenas alternativas de inversión como las primeras y que una forma sencilla de alcanzarlas o de llegar hasta ellas es a través de las plataformas de CFD´s o bien directamente en esos mercados con costes de intermediación mucho mas baratos que los que nos ofrece nuestro mercado nacional.

Entre el público he encontrado mucho respeto por el mercado FOREX porque a quién mas o quién menos el apalancamiento le ha dado algún susto y mucha gente confunde CFD´s con Forex. Ha predominado la presencia de las plataformas dedicadas a estos mercados.

En el fondo lo que subyace es un gran interés por encontrar esa plataforma que les permita abarcar todas las posibilidades para moverse en función de sus propias posibilidades. El gran público no anda muy contento con las entidades financieras en general y andan buscando donde sentirse y encontrarse cómodos. Estamos en un momento de cambio y es una gran oportunidad para todas las entidades que apuesten sin dudas por el cliente.

Veremos como evoluciona el sector …

Visión del mercado en Enero 2012

Desde mi punto de vista de asesor financiero independiente, la mayoría de las bolsas han iniciado el año pegadas a resistencias importantes que limitan sus movimientos a corto plazo. La principal resistencia la muestra el índice SP500 de EE.UU. que ronda la zona 1300, zona que perdió en Agosto 2011.

Viendo el gráfico diario de éste índice desde finales de 2010, vemos visualmente la zona en la que nos encontramos.

SP500 en zona de resistencia

En Europa nos enfrentamos a una zona similar. Tanto los futuros del Estx50 se enfrenta a su nivel 2.400 como del DAX en el nivel 6.200.

FDAX desde finales del 2010

El FDAX alemán estaría a niveles equivalentes a EE.UU. si cotizara en los entornos del nivel 7.000. Esto nos muestra el actual retraso de Europa respecto a EE.UU.

Que ocurrirá a partir de ahora?

Creo que al SP500 le va a costar muchísimo superar ese nivel a corto plazo y eso nos puede retener a todos. En Europa, cierres diarios superiores a los niveles indicados dispararían los precios hasta niveles equivalentes a los de sus análogos americanos.

Yo personalmente creo que se va a fallar al superar esta zona y tendremos una descarga de precios bajista a lo largo del primer trimestre. Caídas que sanearan los precios y que darán a los inversores una gran oportunidad de compra a medio y largo plazo.

En esos plazos soy optimista porque la estructura de valor de las empresas se mantiene intacta y que recuperemos la confianza solo depende de despejar las dudas europeas. Dependemos de una o varias decisiones políticas que en algún momento van a tener que tomar.

Mientras tanto no queda otra opción que esperar, con tranquilidad y cargados de mucha paciencia.

Hablemos de riesgo

En estos momentos cuando sales a la calle y abordas a cualquier cliente potencial, la primera premisa que aparece sobre la mesa es: “Vale, cuéntame lo que quieras pero quiero una inversión sin riesgo!!!” “Plazo fijo o algo así que la cosa está muy mal”.

Ante esta respuesta siempre me intento preguntar que es el riesgo para este cliente? o donde considera él que hay riesgo? La realidad es que muchas veces el riesgo percibido no coincide con el riesgo real. Esto es u resumen de conversaciones que me han ocurrido en los 3 últimos días. Repasemos:

Antes de ayer, cliente con posiciones en cédulas hipotecarias de una conocida entidad financiera (una de las 3 primeras) que quiere venderlas, porque la rentabilidad es casi inexistente (cercana al 1%) y que en el mercado secundario de la entidad hay tal avalancha de órdenes de venta que es imposible venderlas. No tiene liquidez ni se prevé en breve. Va a la entidad a preguntar y le confirman que a ver si para Enero hay mercado secundario libre pero que cotizarían con rebaja de prima y si no solo hay que esperar al vencimiento dentro de otros 5 años. Total dinero cautivo y no disponible. Tiene riesgo esta posición?

Ayer, clienta amiga a punto de vencerle un “maravilloso” depósito estructurado de otra entidad financiera (distinta de la anterior, pero también entre las 3 primeras) y se acaba de enterar que no le devuelven el capital inicial sino acciones pero compradas a un precio más del doble de lo que cotiza a día de hoy. Total en principio la cliente quería hacer un depósito seguro, con poco riesgo y con una rentabilidad mínima asegurada  pero a día de hoy tiene menos de la mitad del capital inicial y en acciones que no quería y no sabiendo que hacer cuando se las den. Asume pérdidas y busca alternativas o espera con la esperanza futura de que algún día valgan lo mismo que el precio al que se las han adjudicado. Va a la entidad a preguntar y el director le confiesa que la entidad la que tiene un problema porque hay muchísimos grandes clientes con ese problema. Tiene riesgo esta posición?

Hoy, cliente habituado a invertir en mercados de futuros. Abre y cierra posiciones en intra diario dada la volatilidad actual pero en un mercado con una liquidez inmensa que le permite entrar y salir tantas veces como quiera. En este mes, solo ha cerrado con pérdidas en 4 sesiones, siendo el resto todas positivas con una rentabilidad cercana al 10 %. Tiene riesgo esta posición?

En fin, son tres casos que me han ocurrido en días consecutivos pero no son casos aislados. Todos los días me encuentro con casos similares. Y ante todo esto, solo sigo preguntandome: que es el riesgo? y dónde está? Porque hay muchísimas veces que lo sobrevaloramos en activos que nos parecen complicados a primera vista y otras muchas veces, la mayoría, que lo minimizamos hasta que aparece de golpe detrás de la esquina.

En fin, solo quería hacer una reflexión sobre lo que es el riesgo en nuestras inversiones financieras de cada día. Que os parece a vosotros?

Este camino tiene riesgo?

Diversificación, la mejor forma de defender nuestra inversión

Hace unos días en una presentación de una gestora de fondos de inversión y entre los datos que se dieron al inicio de la presentación, el que más me llamó la atención es que entre inversores institucionales tenemos que más del 90 % de los fondos de pensiones de empleo existentes en nuestro país, invierten casi exclusivamente en acciones del Ibex 35 para la renta variable y en el bono español para las posiciones en renta fija.

El resto prácticamente se indexa a algún índice relevante, tanto europeo como americano, y parece se r que pocas más alternativas de inversión se mantienen hasta ahora en este tipo de vehículos. No deja de sorprender al ser lo mismo que se detecta a pie de la calle entre una mayoría de inversores minoristas.

En cambio, todos sabemos que una cartera que este verano hubiese estado poco ligada al mercado europeo y por supuesto al español, habría perdido muchísimo menos que el resto. Esa es la realidad por el comportamiento relativo de cada mercado en un entorno de crisis muy centrado en Europa.

Para combatir estos movimientos zonales y mantener nuestra rentabilidad riesgo ajustada a largo plazo solo podemos acudir a la diversificación de activos, de mercados e incluso de gestores. Con ello, podemos conseguir reducir la volatilidad total de nuestra cartera y mejorar nuestra rentabilidad global.

En este momento, en una cartera diversificada no nos debería faltar un porcentaje relevante en mercados emergentes, que cada día son menos emergentes y más reales, y en sectores tales como small caps en su mayoría fuera de la zona euro.

Para compensar esa cartera podríamos buscar activos más defensivos que nos ofrezcan una mínima varianza al global de nuestra cartera.

En fin, bajo mi punto de vista, hemos de hacer una huida hacia la diversificación que atenúe el día a día de los mercados. Que os parece?

 

No poner todos los huevos en la misma cesta

Podemos hacernos nuestra propia planificación financiera?

Por supuesto. En el mercado existen una amplia variedad de programas de informáticos, revistas o libros especializados que nos pueden ayudar a todos a realizar nuestra propia planificación financiera.

Sin embargo, cualquier potencial cliente debería dejarse asesorar si:

  • No tiene experiencia concreta en algunas áreas concretas de las finanzas
  • Si quiere una opinión personal objetiva sobre la planificación desarrollada por uno mismo
  • Cuando no tenga tiempo para desarrollar su propia planificación
  • Cuando tenga una necesidad inmediata o un cambio inesperado en su vida, fallecimiento, enfermedad, premio de lotería, …
  • Cuando crea que la ayuda de un profesional pueda mejorar la gestión que él mismo realiza de sus finanzas
  • Si ha llegado el momento de planificar sus finanzas pero no sabe por dónde empezar

Para mí, el hecho diferencial para la necesidad de utilizar un profesional de la planificación financiera es la objetividad que nos aporta un tercero, además de su presupuesta profesionalidad. Nosotros mismos a veces nos auto engañamos en el desarrollo de ciertos análisis y no logramos ser lo suficientemente objetivos respecto a nosotros mismos.

La figura del Planificador Financiero

Un Planificador Financiero (Financial Planner – FP) es un especialista que utiliza el proceso de la planificación financiera para ayudar a su cliente a descubrir cómo alcanzar sus objetivos y necesidades personales.

Para realizar el proceso debe:

  • Analizar todas las necesidades del posible cliente en su conjunto, tales como: revisión del presupuesto familiar, capacidad de ahorro, tributación, inversiones, seguros, planes de pensiones, …
  • Tener una visión global de la situación financiera de su cliente y hacer las recomendaciones de previsión e inversión más adecuadas para su situación
  • Revisarse periódicamente para evitar desviaciones del plan original o reevaluar los objetivos y fijárselos de nuevo

El Planificador Financiero puede hacer recomendaciones concretas y puntuales sobre cualquier necesidad financiera pero siempre dentro de un contexto global. No puede perder de vista la situación global de cada unidad familiar.

A su vez, el Planificador Financiero ha de intentar rodearse de los mejores especialistas en cada rama financiera para su consulta específica y apoyo. Sus funciones son más parecidas a las de un médico de cabecera que valora el estado de salud financiera y global de cada familia. En el mundo anglosajón resulta habitual rodearse de uno o dos profesionales con distintos perfiles para lograr la máxima objetividad posible.

Que es la Planificación Financiera (Financial Planning FP)?

La Planificación Financiera consiste en compatibilizar los objetivos personales y financieros de cada individuo, fruto de sus exclusivas necesidades y expectativas diferentes para cada uno de nosotros, con la situación patrimonial del individuo en el presente y su potencial proyección hacia el futuro.

La FP se basa en el pilar fundamental del conocimiento del cliente, en un proceso que supone:

  1. Obtener información relevante tanto cuantitativa como cualitativa.
  2. Establecer objetivos, necesidades y prioridades personales en función del estilo de vida de cada uno de nosotros.
  3. Analizar la situación financiera en función de los recursos actuales y el perfil de riesgo.

La finalidad de la Planificación Financiera es la de diseñar un plan global e integrado con el fin de conseguir los objetivos personales, a través de la utilización de las herramientas y los vehículos de inversión más idóneos.

En definitiva, el Financial Planning o Planificación Financiera Patrimonial es el proceso de proveer asesoramiento y asistencia al cliente en el campo patrimonial. El FP es un proceso, no un evento, lo que implica una vertiente dinámica y un contenido de planificación-previsión.

Que servicios incluye la Planificación Financiera?

  • Gestión de la liquidez y gestión de las deudas para asegurar la liquidez necesaria para hacer frente a las deudas contraídas y a las necesidades de consumo ordinarias.
  • Planificación de la Protección que trata de cubrir el riesgo personal y patrimonial, y su posterior gestión, mediante la contratación de seguros y el uso de técnicas actuariales.
  • Planificación de la Inversiones para gestionar el capital actual o su creación, parar generar más capital y flujos de caja futuros destinados a la inversión y al consumo.
  • Planificación de la Jubilación para asegurar la independencia financiera y el estilo de vida requerido una vez llegada la edad de la jubilación.
  • Planificación Fiscal para reducir el impacto fiscal, liberando flujos de caja para otros propósitos y, en definitiva, mejorar la rentabilidad financiero-fiscal.
  • Planificación Inmobiliaria para gestionar la creación, mantenimiento, incremento y diversificación de los activos inmobiliarios.
  • Planificación Sucesoria para garantizar el futuro de las nuevas generaciones.

En definitiva, la Planificación Financiera Patrimonial da coherencia a las decisiones financieras, al permitir entender cómo una decisión financiera sobre un aspecto concreto  puede afectar a todo el conjunto de nuestras finanzas personales, al permitir ver los efectos a corto y largo plazo sobre los objetivos globales debido a que analiza los objetivos parciales como parte de un todo, al permitir adaptarse mucho mejor a los cambios en la situación personal y familiar manteniendo la seguridad de que los objetivos finales no se han descontrolado.

Para mí, la Planificación Financiera es la evolución natural del Asesoramiento Financiero y el camino por el que nos debemos especializar los profesionales del sector financiero. Pensáis lo mismo?