Momento de espera, momento de compra?

El año ha transcurrido en rangos estrechos hasta éste momento. El Eurostoxx 50, principal índice europeo, se ha movido en el año 2014 en un rango de unos 380 puntos. Por cuanto tiempo aguantará en ese rango?

En éste año hemos de destacar 2 puntos de vista: Por un lado, el económico, donde los datos de PIB  y  las empresas a nivel mundial siguen mejorando sus números, trimestre a trimestre. Por otro lado, las incertidumbres políticas, desde la devaluación del peso argentino a las crisis de Ucrania o la última del Ébola en Occidente que de momento han pesado más en las valoraciones de los mercados financieros.

En definitiva, más riesgos políticos que se solucionan con decisiones, antes o después, que problemas de valoración real de las empresas que cotizan en el mercado. Antes o después, el mercado lo reconocerá y comenzarán a subir.

La pregunta que nos hacemos ésta semana es si el momento de espera en el que fluyen los mercados actualmente, es la última oportunidad de compra para subirnos al próximo tramo en tendencia.

Por los movimientos de los últimos días, incluida la sesión de hoy miércoles, creemos que el tiempo de espera ha finalizado o está a punto de hacerlo.

Como muestra la posición de nuestro IBEX35:

IBEX35 Semanal - Momento de compra?
IBEX35 Semanal – Momento de compra?

Seguiremos vigilando el mercado en las próximas sesiones pero el desenlace se acerca …

De vuelta al mercado …

Volvemos a recuperar el pulso al mercado bursátil tras el impás veraniego. Actualmente estamos instalados en un impulso alcista importante que arrancó a mediados del pasado mes de Julio. Es el segundo impulso alcista del año, que se encontraría en estos momentos, pendiente de corrección.

Para reubicarnos en el largo plazo, partimos en el análisis de la situación del amplio impulso bajista que se inicia a mediados del año 2007. En Junio de ese año tocó máximos el índice Eurostoxx 50 y en Octubre, el SP 500. Dentro de ese movimiento, en el momento actual, los principales índices se encuentran junto al primer nivel de retroceso que marca Fibonacci (38,2 %). Por eso, los datos de debilidad en los precios de esta semana se antojan importantes en relación a la zona en la que han aparecido.

La clave semanal la podemos situar en la aparición del dato de desempleo. Hasta esos momentos, el mercado europeo insinuaba un posible ataque a los mínimos semanales. El SP500 se acercaba peligrosamente a la ruptura de la zona 995. Y no se esperaba un buen dato tras el avance del dato ADP del miércoles. De hecho, el dato del porcentaje de desempleo en EE.UU. rondando el 10 % ha sido el peor desde 1983 como bien nos recuerda Cárpatos. Pero ante el conocimiento del dato, los mercados bursátiles decidieron celebrarlo o es que simplemente tocaba un rebote. Imposible saberlo a ciencia cierta.

Hemos de tener en cuenta que la festividad en EE.UU. el próximo lunes, con el Labor Day seguramente ha influido en el cierre de la pasada semana. A partir del lunes, iremos viendo hacia donde nos quieren llevar los precios.

Hablamos …

Dudas por todos los lados

Llevamos ya unas cuantas jornadas pegados a las resistencias que coinciden con la zona de máximos que los mercados bursátiles tocaron en las primeras sesiones del ejercicio. Ni parecen ser capaces de seguir subiendo, ni se deciden a corregir.

Son días de dudas totales, de jornadas laterales y de sesiones que comienzan y acaban prácticamente en el mismo punto de su inicio. Tanto los saldos de compras como de ventas cada vez son menores. Parece que toca esperar unas cuantas sesiones antes que se resuelva esta zona de congestión.

Futuro Estx50 en Gráfico Diario 090609
Futuro Estx50 en Gráfico Diario 090609

Como ejemplo vean el gráfico de las últimas jornadas en el Futuro del Estx50. Toca mantener la paciencia.

Hablamos …

Eurostoxx 50 al día

 

Gráfico Diario Futuro Estx50 040609
Gráfico Diario Futuro Estx50 040609

 

Al cierre de la jornada de ayer, el Eurostoxx (como la mayoría de los principales índices bursátiles) continua con las dudas en zonas de resistencia. Parece que se agotan las energias para seguir subiendo pero a la vez todavia no ha surgido la necesidad de corregir de verdad. Vivimos sesiones de tensa espera. La mayoria de los principales índices de las bolsas de valores se encuentran a precios del inicio del año.

Hoy se conocerán datos completos de empleo en EE.UU. que pueden decidir el siguiente impulso. El pasado miércoles, tras publicarse datos negativos en la encuesta ADP previa a los datos de empleo, se inició un intento de corrección que se mantiene en gráficos intradiarios al cierre de la sesión de ayer.

Por su parte, ayer conocimos que Trichet mantiene los tipos de interés oficiales en el 1 % y cumple la promesa de intervenir en el mercado de Deuda comprando en los mercados por valor de 60.000 millones de €uros.  Traduciendo, inyecta liquidez y reactiva el mercado de renta fija.

La apertura para la sesión de hoy se espera alcista siguiendo los pasos del último cierre de Wall Street.

Hablamos …

Visión actual

En las últimas semanas, los mercados financieros de renta variable no han dejado de ganar posiciones alcistas sin tomarse un solo respiro. Será una nueva trampa para toros? o realmente se produce un cambio de tendencia? Estas cuestiones están sobre la mesa de casi todos los profesionales del mercado.

En estos últimos días, nuestro sistema habitual de trading en gráfico diario nos está dando por primera vez en estos meses señal de entrada alcista para los principales índices bursátiles que seguimos (Eurostoxx 50 y SP500). Pero la cercanía tanto de resistencias mayores situadas alrededor de los máximos anuales y de las medias de 200 sesiones como de potenciales puntos de giro que retomarían el mercado  bajista situadas a unos 100 puntos de Eurostoxx nos hacen permanecer a la expectativa unos días más.

En pocos días asistiremos al vencimiento trimestral de derivados que se producirá el próximo día 19 de Junio (tercer viernes del mes) que posiblemente nos aclarará sobre la intención que tienen las manos fuertes para los próximos meses.

Hasta este punto, el rebote se inició ante la perplejidad inicial de casi todos los profesionales del mercado que al reaccionar han acabado alimentando la subida hasta estos niveles. La duda es si esas posiciones alcistas son lo suficientemente sólidas para aguantar la acometida, al menos correctiva, bajista con la experiencia que se tienen de los últimos meses.