2014: Claves para rentabilizar el ahorro

A continuación os enlazamos la presentación de las claves para rentabilizar el ahorro para el año 2014, conferencia realizada por Jaume Puig en Barcelona el pasado 28 de Enero.

Imprescindible para entender el camino por el que andamos trabajando nosotros, cómo agente financiero de GVC Gaesco.

Anuncios

Cómo rentabilizar el año 2013

Con el motivo de la inauguración de la nueva sede de GVC Gaesco, ayer jueves tuvo lugar la conferencia de Jaume Puig: “Cómo rentabilizar el año 2013” que comienza a partir del minuto 22:45 del vídeo.

Saludos y estamos en contacto,

10 propuestas para el inversor sensato

Acaba de llegarme la presentación que ha realizado estos días en la sede de la Bolsa de Barcelona, Jaume Puig, director general de GVC Gaesco Gestión.

Para mí personalmente, es uno de los analistas financieros que mejor está definiendo la situación actual aunque ha habido momentos en los que no compartía al 100 % sus puntos y se lo he podido hacer ver personalmente. Al final,  la realidad y el paso del tiempo me han llevado a darle la razón prácticamente en su totalidad, y es por ello, que la quería compartir con todos vosotros.

Para empezar con su presentación, define al Inversor Sensato como aquél que adecua sus inversiones a su horizonte temporal, compra cuando el mercado está barato, cotizando con descuento, y vende cuando el mercado está caro; y ante todo, duerme por las noches, sea cual sea la evolución del mercado. No cruza su “sleeping point“.

Sus puntos los suscribo en su mayoría y en los que aún no coincida, explicaré el por qué.

Estas son sus propuestas:

Primera: Si le atrae la inversión en inmuebles … Invierta, vía fondo, en inmuebles de calidad. En aquellas zonas del mundo en las que los inmuebles están iniciando una subida tras décadas de crisis inmobiliaria, como Alemania o Japón. Dentro de 5 años, plantéese la adquisición de inmuebles en España.

Bajo mi punto de vista, la idea es buena per se y sus resultados en este año así lo confirman. En este momento, lleva conseguida una rentabilidad en el año de cerca del 10 % en el fondo Oportunidades Inmobiliarias de GVC que está gestionado desde su creación con esos criterios.

Segunda: No mantenga en su cartera … Acciones u otros instrumentos de capital, preferentes, deuda convertible o deuda subordinada de bancos domésticos españoles.

Estoy de acuerdo, que en nuestro país, en estos momentos sólo mantendría acciones en cartera tanto de BBVA como del Banco Santander por su exposición internacional.

Tercera:  Adquiera … Deuda pública, estatal o autonómica, con vencimientos cortos (hasta 2,5 años).La prima de riesgo caerá.

En este caso, mi exposición a deuda autonómica sería muy limitada en caso de aceptarla.

Cuarta: No acepte pseudo soluciones de pánico … Mantenga Euros no sólo centrales sino también periféricos. Es su divisa de ahorro. Existen inversores que sucumben a la presión comercial oportunista de adquirir otras divisas caras (CHF,…) o aperturar depósitos en entidades extranjeras. No volverán ni el dracma, ni la peseta, ni la lira.

Aquí es dónde más remiso he estado a aceptar desde primeros de año el punto de vista de Jaume, pero el paso del tiempo y las medidas y decisiones que se han ido tomando cada día, me hacen tener que darle la razón.

Quinta: Si a pesar de todo tiene dudas sobre los Bancos y/o el Euro y quiere cubrirse temporalmente, adquiera … Activos Directos que no formen del balance de ninguna entidad bancaria, como Fondos, Bonos o Acciones, de naturaleza no bancaria, que inviertan en Euros centrales u otras divisas, y así tendrá cobertura total.

El gran público, no suele conocer esta parte en el que los activos directos adquiridos siempre pertenecen a su comprador. No tienen límites garantizados cómo en el caso de los depósitos bancarios.

Sexta: Adquiera … Tanta Renta Variable como su temple y situación financiera le permitan. Estamos ante un descuento fundamental muy importante que cabe capitalizar en su totalidad.

Lo suscribo totalmente.

Séptima: No tenga … Renta Fija a largo plazo. La remuneración de la renta fija a largo plazo no se corresponde con las tasas de inflación actuales y previstas. Tipos reales negativos a corto y a largo plazo.

Octava: Adquiera … Retorno Absoluto para inversiones con horizonte temporal superior a partir de un año. Sustituto de la renta fija hasta que no recupere su valoración adecuada. Se trata de una categoría de activo financiero que hay que tener de forma recurrente.

Novena: No tenga … Oro en su cartera.

Obviamente aún no ha explotado y puede tardar en hacerlo pero antes o después explotará.

Décima: Adquiera divisas baratas contra el Euro … USD, GBP, SEK, HKD, …

Llevamos todo el año defendiendo que el Euro finalmente estaría cómodo en los entornos de 1,15-1,17 contra el USD.

y la Undécima, aunque eran 10: Hága si puede este año … Vacaciones en uno de los países periféricos del Euro: España, Grecia, Portugal, Irlanda o Italia.

En fin, como ven una serie de propuestas coherentes que argumenta con datos en su presentación y que comparto en su gran mayoría.

Además podemos escucharlo en vídeo:

Saludos,

Fondo de inversión Oportunidades Inmobiliarias

Entre los últimos fondos de inversión que más me han llamado la atención dentro del mercado financiero actual está el Fondo de GVC Gaesco Oportunidades Inmobiliarias. Es un fondo que está en fase de lanzamiento y que en lo que va de año su rentabilidad asciende al 3,390 % hasta ahora. En este momento es único en nuestro país en cuanto a tipo de producto. Os explico su filosofía de inversión:

  • A diferencia de lo que conociamos en el mercado en fondos inmobiliarios, este fondo no invierte directamente en inmuebles sino en acciones de compañias inmobiliarias que tienen inmuebles en propiedad y que obtienen rentas periódicas de ellos. Eso implica liquidez continua del fondo.
  • Buscamos empresas solo en mercados inmobiliarios que no han subido y que no han tenido burbuja. No hay ni habrá empresas españolas al menos en los próximos 5 años que es la estimación media que tenemos de lo que tardará en recuperarse este sector en nuestro país a día de hoy.
  • Buscamos divisas débiles contra el Euro o empresas que coticen en Euros porque la denominación del fondo es en esta moneda.
  • Buscamos que las empresas no estén demasiado endeudas. Es un ratio en vigilancia constante. La media de endeudamiento medio de todas las empresas del fondo ronda el 48 %.
  • Se trata de un sector que anda retrasado en ponderación para los grandes hedge found en este momento y donde preveemos valor al menos en los próximos 10 años.

A que público objetivo va dirigido:

  • Cliente de renta variable conservador: No deja de ser un fondo de renta variable internacional con potencialidad por encima de la media.
  • Cliente rentista: Posibilidad de cobrar un 4 % de interés anual en pagos trimestrales y seguir aumentando el capital. Fiscalmente este cobro es mucho mejor que invertir en depósitos por una disminución muy importante de la carga fiscal.
  • Cliente inmobiliario: Alcanza mercados que personalmente no podría alcanzar.

A mí personalmente me parece una gran idea de inversión dentro una política habitual de diversificación de una cartera. Adjuntamos un enlace con la presentación actualizada del fondo. Ya me comentaréis que os parece a vosotros.